IRR izračun. IRR: definiranje primjeri formule i

Interna stopa povrata (IRR / IRR) je vrlo važan pokazatelj investitora. IRR izračun pokazuje ono minimalno izračun postotka mogu biti uključene u izračun učinkovitosti intervencija, a neto sadašnja vrijednost (NPV) projekta trebala bi biti jednaka 0.

Neto sadašnja vrijednost (NPV)

Bez utvrđivanja vrijednosti NPV izračun projekta IRR ulaganja je nemoguće. Ovaj pokazatelj je zbroj sadašnje vrijednosti svake od razdoblja investicijskih aktivnosti. Klasični formula indikatora je kako slijedi:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, gdje je:

• NPV - neto sadašnje vrijednosti;
• PP - struja plaćanja;
• p - izračun stopa;
• da - period broj.

PP _k / (1 + p) ^k - je trenutna vrijednost u određenom razdoblju, a 1 / (1 + p) ^k - popusta faktor za određeno razdoblje. Tok niza plaćanja utvrđuje se kao razlika između plaćanja i primitaka.

popusta

Popust čimbenici odražavaju stvarnu vrijednost jedne valute budućih plaćanja. Smanjena koeficijent znači povećanje obračuna kamate i smanjenje troškova.

Diskontni faktor može se predstaviti dvije formule:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n gdje:

• PD - diskontni faktor
• n - broj perioda;
• p - izračun postotka.

sadašnja vrijednost

Ovaj indeks može se izračunati množenjem faktora popust za razliku između prihoda i troškova. U nastavku je primjer izračuna sadašnje vrijednosti za pet razdoblja kada je postotak izračun 5%, a isplata u iznosu od 10 tisuća eura svaki.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 eura.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 eura.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 eura.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 eura.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 eura.

Kao što možete vidjeti, svake godine faktora povećava popusta, a trenutni iznos je smanjen. To znači da, ako društvo mora izabrati između dvije transakcije, trebali biste odabrati onaj prema kojem će sredstva ići za tvrtke bankovni račun što je prije moguće.

Interna stopa povrata

IRR Izračun se može obaviti primjenom svih navedenih podataka. Kanonski oblik formule za izračunavanje indeksa sljedeće:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, gdje je:

• IRR - interna stopa povrata;
• K - sljedeće razdoblje.

Kao što se vidi iz formule, neto vrijednost u ovom slučaju mora biti jednaka 0. Međutim, ova metoda izračuna IRR nije uvijek učinkovita. Bez financijski kalkulator kako bi se utvrdilo da ne može biti, ako je investicijski projekt će uključivati više od tri razdoblja. U ovom slučaju, to bi bilo primjereno koristiti sljedeći postupak:

GNI = R _m + p _kn * (TTS _m / P _TTS) gdje:

• IRR - Interna stopa;
• KP _m - manji proračun postotak;
• P _kn - razlika između otvorenog i niže kamate;
• TTS _m - neto sadašnje vrijednosti dobivene u izračun pri brzinama;
• P _PBX - apsolutna razlika u sadašnje vrijednosti.

Kao što se može vidjeti iz formule za izračunavanje IRR trebali naći neto sadašnju vrijednost na dvije različite postotak proračuna. Treba imati na umu da se te razlike ne bi trebao biti velik. Maksimalna - 5 posto, ali se preporučuje da se oklade sa najmanje moguće razlike (2-3%).

Osim toga, potrebno je da se takve dimenzije stope po kojima TTS će imati u jednom slučaju negativne vrijednosti, a druga - pozitivan.

Primjer izračuna IRR

Za bolje razumijevanje gore navedenog materijala moraju se rastaviti primjer.

Tvrtka planira investicijski projekt za razdoblje od pet godina. U početku će biti utrošeno 60 tisuća eura. Na kraju prve godine tvrtka će uložiti u projekt još 5 milijuna eura na kraju druge godine - 2000 eura, na kraju treće godine - tisuću eura, a još 10 milijuna eura bit će uloženo sada u petoj godini.

Društvo će dobiti prihod na kraju svakog razdoblja. Nakon prve godine veličina zarade 17 milijuna eura u idućoj godini - 15 tisuća eura u trećoj godini - 17 tisuća eura u četvrtom - 20 tisuća eura i 25 tisuća eura u društvu će biti zadnja godina projekta. Diskontna stopa je 6%.

Prije nego što počnete izračun interne stope povrata (IRR), potrebno je izračunati veličinu TTS. Njegov izračun je prikazan u tablici.

Kao što možete vidjeti, profitabilan projekt. TTS je 904.6 milijuna eura. To znači da je uložen kapital društva isplatilo za 6 posto, pa čak i doveo 904.6 eura „odozgo”. Zatim morate pronaći negativan neto sadašnju vrijednost. Njegov izračun prikazan je u sljedećoj tablici.

Iz tablice je jasno da je uložen kapital nije isplatilo 7 posto. Stoga, interna vrijednost indeksa doigravanje je između 6 i 7 posto.

GNI-6 + (7-6) + (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

Dakle, IRR projekta je 6,53 posto. To znači da ako se stavi u izračun NPV, njegova vrijednost će biti nula.

Primechenie: izračun rukom dozvoljeno pogrešku 3-5 eura.