Obveznice (hipoteka) u Rusiji, gdje je bankama uzeti novac za hipoteku?

Obveznice (hipoteka) zauzimaju više od 80% svih transakcija nekretninama u SAD-u, u Rusiji - manje od 10%. Izgledi papira očigledan. Međutim, nije znao, ne samo da je takvih hipoteka-podlogom obveznice, ali osnovni koncepti.

temelj

Obveznice - su vrijednosni papiri koji daju pravo na dugotrajnu zajamčena vraća. Oni su od dvije vrste:

1. Nakon prezentacije - Kupio sam jeftino i prodavati skuplje.
2. Fiksnog postotka - predlaže prihoda investitora (kupon) nakon određenog vremena.

Obveznice - a dužnički vrijednosni papiri. Povratak zajamčena ocjene. Stabilnost poduzeća, veća je šansa za dobivanje obećao prihoda.

Koja je veza (hipoteka)?

Hipotekarnih obveznica - je dug papir, refinances ulaganja u kredite za nekretnine.

Na primjer, „AAA” Banka daje kredite za kupnju stambenog prostora. Kapital se s njim, naravno, ograničen. S 1 milijarde rubalja, banka može izdati, na primjer, 1000, kredite. Naravno, stambeno tržište će se zaustaviti kada se sredstva kreditne institucije ponestane.

Tko ima koristi?

Izdavanje hipotekarnih obveznica je koristan za sve sudionike na tržištu:

• Banka - povećava volumen izdanih hipotekarnih kredita.
• Investitori - ulaganje u imovinu koja, ovisno o cijenama stambenih treba ustati.
• Dužnik - sky-high kamatne stope na hipoteke su smanjene za 1,5-2%. Naravno, brojevi su male, ali u uvjetima kredita sumu korist je očita.
• Programeri - građevinske tvrtke ne „zamrznuti” svoje objekte, ali i dalje raditi.
• Država - dolaze porezi od razvoja i prodaje.
• Radnici - nisu izrezana iz nerada.

Kao što je predviđeno dug?

Sada, o tome kako je to tržište. Banka „AAA” daje kredit za kupnju imovine u iznosu od 5 milijuna rubalja. Za njih je to izdaje obveznice (hipoteke) te ih prodaje na burzi. Novac od investitora ići za nove kredite. Pod uvjetom uplate vrijednosnih papira građana na hipoteku.

alternative

Obveznice (hipoteka) - nije samo alat za ulagače na ovom tržištu. Postoje alternative:

• potvrde o sudjelovanju Hipoteka - udio od iznosa kredita za stjecanje sredstva. Investitor dobiva pravo na zarade od nekretnina.
• Hipoteka - sigurnost koja potvrđuje pravo na primanje novca od dužnika. Za razliku od obveznica (hipoteka) koji je zalog za hipoteku - stekao imovinu.

Značajke vrijednosnih papira u Rusiji

Naravno, ideja je došao iz SAD-a, može donijeti pozitivne stvari u našem tržištu. Međutim, hipoteka obveznice u Rusiji izazvao mnogo pitanja kao investitora i stručnjaka. Pojam „stabilnost” ne odnosi se na gospodarski razvoj naše zemlje, osobito na tržištu nekretnina. Tijekom proteklih 1,5-2 godine nije samo zaustavio rast, ali i značajno pala. Obveznice (hipoteka) ne može generirati prihode s tržišta nekretnina, ako to neće rasti.

Drugi problem - visoke cijene vrijednosnih papira. Privatne neprofitne tvrtke i građani ne mogu zbog toga postali investitori. Sve nade položene na privatne mirovinske fondove, banke s viška sredstava, koji navodno ne znaju gdje da ih stavite.

Treći problem - nedostatak sveobuhvatan pravni okvir.

Možete sumirati: visoka vrijednost vrijednosnih papira, nestabilnost hipoteka na tržištu, kao i loše koncipiran pravni okvir nije vjerojatno da će razviti ovu vrstu vrijednosnih papira u Rusiji.

Zašto hipotekarnih obveznica dovelo do raspada sustava u 2008. godini?

Kriza je hipotekarnih obveznica započela je u 2008. godini (CDO). Činjenica da su mnogi ulagači počeli kupovati vrijednosne papire, znajući da je tržište nekretnina u stalnom porastu. To je utjecalo na strategiju banke, koja je bila indiferentna prema solventnosti svojih klijenata. Glavna stvar - da bude. Bilo je slučajeva kada je hipoteka odobren 500 tisuća. Dolara za ljude koji nisu imali stalan prihod. Za banke, minimalni rizici - su primili novac na burzi od prodaje hipotekarnih obveznica.

Također, banke pitanje kredit zamjene, odnosno osiguranja, ako nije otplatila dug.

Ali piramida počelo vrtjeti tako da u njih počeo izdavati obveznice (sintetička CDO). Budući da je analiza tvrtke nisu znali što je to, da se temelje na podacima iz investicijskih društava, oni su pustili. Neki znaju, ali su se bojali gubitka velike kupce. Razine rizika obveznica BBB napravio još nevolji imovine, ali njegova razina prijetnje već je iznosio AAA (kao američke državne obveznice Savezna kredita), koji je apsolutno sigurna. To je omogućilo investitorima drži milijune dolara za ulaganje u unsecured papiru plus privući mirovinski fondovi, koji su zabranjeni ulagati u imovinu manje od ovog rejtinga. Naravno, takva piramida prije ili kasnije morala raspasti, kad cijene nekretnina početi padati. To se dogodilo. Ruševna velike investicijske tvrtke, investitori i agenti osiguranja.

Iskoristiti ovu investitori kladiti na hipoteku swaps, koji pruža osiguranje nekretninama, koje su prodane po niskim cijenama. To jest, ona je uložila milijune dolara u njih onda možete dobiti stotine milijuna, baš kao što nitko nije vjerovao u zadano.